1938年，我地下党组织在上海的电台被敌人破坏后，延安解放区电台政委李侠（孙道临）来到上海，白天他是一位贩子，晚上则躲在阁楼间收发电报，为了进一步做好保密事情，党组织同时放置纱厂女工何兰芬（袁霞）与他假扮成夫妻。两人在事情中…

抗战爆发后，心明投身抗战，至今杳无音讯。他在上海的同伙高志坚（舒适 饰）非常牵记。他经常通过住处中隐藏着的广播电台收听抗战的消息。他偶尔会去看望心明的妃耦——离别歌坛的李湘梅（周璇 饰）。适逢湘梅生日，志坚便买了留声机赠予…

抗日战争爆发，心明奔赴火线加入抗战。临行前，将妃耦湘梅和老母，拜托教书为业的密友志坚照顾。心明母双目失明，和湘梅生活拮据，志坚解囊相助。但湘梅不肯拖累志坚，遂在密友柳青先容下去舞场当女乐，遭到志坚的激烈否决。志坚宣扬抗日…